如果把过去几年宽禁带半导体的发展轨迹画成一条曲线，那么碳化硅无疑经历了一次典型的“过山车”式起伏。新能源汽车的爆发让整个产业链迅速升温，扩产、融资、建厂成为行业关键词。随后，电动车增速放缓、价格竞争加剧，又让市场回归冷静。一些国际厂商放缓投资节奏，一些后来者陷入同质化竞争，曾经被无限放大的增长预期，开始让位于更加现实的问题：谁能真正穿越周期？谁又能够在下一阶段竞争中保持优势？

在这样的背景下，Wolfspeed近期发布第五代（Gen 5）碳化硅MOSFET平台，并迎来于代辉担任大中华区总裁后的首次系统性亮相。这场发布会所传递的信息，显然已经超出了新产品发布本身。对于这家长期以技术领先著称的企业来说，发布Gen 5只是表层动作，更值得关注的是，它对中国市场的重新定位、对汽车产业变化的理解，以及对下一阶段竞争重点的判断。

从“重要市场”到“第一优先级”，Wolfspeed重新理解中国

于代辉履新后的一个明显变化，是Wolfspeed在中国市场的角色定位正在发生转变。过去，中国市场更多被视作全球业务版图中的重要组成部分。而今天，随着中国新能源汽车产业在技术迭代、开发效率和市场规模上的持续领先，中国客户已经越来越深地参与到全球产品路线的定义之中。

Wolfspeed大中华区总裁于代辉

于代辉在媒体发布会上表示：“无论是过去两三年，还是未来相当长一段时间，中国新能源汽车都走在全球前列。因此，对Wolfspeed而言，中国电动汽车企业始终是我们的第一优先级客户。”十年前，欧美车企仍然掌握着汽车电气化的主导权；五年前，国际供应商习惯于将成熟产品导入中国；而今天，800V高压平台的大规模落地、极致成本控制能力以及被不断压缩的开发周期，正在推动全球供应商主动适应中国市场的节奏。

这种变化也体现在组织层面。于代辉透露，随着业务重回增长轨道，Wolfspeed在中国的业务、FAE、渠道和市场团队都在持续扩充。“前两年，由于产能扩张节奏快于市场需求，我们在团队扩充上相对谨慎。随着业务重新回到增长轨道，我们已经恢复招聘，对中国市场的发展前景也充满信心。”支撑这份信心的，并不仅仅是对需求恢复的期待，“目前，我们已经完成从6英寸到8英寸平台的切换，并实现了产能爬坡。在产能确定性方面，这是Wolfspeed的重要优势。”在行业仍然围绕扩产、良率和成本展开竞争时，成熟产能带来的确定性，正成为Wolfspeed重新参与中国市场竞争的重要筹码。

与此同时，Wolfspeed对于应用市场的判断也更加清晰。新能源汽车依然是当前最重要的增长来源，而AI基础设施则成为新的需求引擎，储能、固态变压器、固态断路器、eVTOL等新兴应用也被纳入长期观察范围。从现场交流来看，按照Wolfspeed目前的判断，到2030年前后，AI与汽车对于碳化硅的需求占比有望逐步接近。经历过行业高速增长阶段的热潮后，Wolfspeed给人的感受发生了变化。相比反复强调技术标签，这家公司开始更多谈论客户需求、开发节奏和应用落地，希望以更贴近市场的姿态参与下一阶段竞争。

汽车进入“精细竞争”，Gen 5诞生于现实压力之下

Wolfspeed汽车产品市场高级总监Jonathan Liao

如果说新能源汽车发展的上半场，比拼的是谁能够率先完成电动化布局，那么今天的竞争，已经进入更复杂的阶段。对于整车厂而言，摆在面前的并不是单一目标，而是一道多重约束下的平衡题：消费者希望拥有更长续航，但并不愿意为更大的电池支付更高溢价；车企需要从400V走向800V，甚至迈向1000V平台，但更高的电压意味着更严苛的安全要求；充电体验需要持续优化，而成本压力又要求每一个零部件都必须承担降本任务。Wolfspeed汽车产品市场高级总监Jonathan Liao认为：“今天OEM面对的，已经不是单一维度的挑战，而是效率、成本、续航、安全和开发周期等多重因素之间的平衡。”这句话背后，折射出汽车产业竞争逻辑的变化。过去几年，人们讨论的是电动化本身，如今，整车企业需要同时面对效率、成本、安全与开发速度的多重压力。

Gen 5正是在这样的背景下被定义出来的。Jonathan回忆，自己加入Wolfspeed时恰逢Gen 5开发，公司给研发团队设定一个近乎“不可能完成”的目标。“当时我们给研发团队设定的目标很明确：达到预期的RSP指标。至于采用平面、沟槽还是其他技术路线，并没有预设答案。”经过数月研发，团队最终交出的答卷超出了预期。“最终能够基于成熟的平面架构实现这样的性能表现，对整个团队而言都是一个惊喜，我也为此感到非常自豪。”最终，第五代1200V器件实现了175℃条件下3.4mΩ·cm²的芯片级比导通电阻，相较业内最优方案降低27%，相比第四代产品提升41%。在普通读者眼中，这可能只是参数表上的一组数字；放到系统设计层面，它关系到效率、热管理、体积利用率以及成本控制，最终影响整车方案的取舍。

Jonathan在现场举了一个直观的例子：“以400kW逆变器为例，如果第四代产品需要10颗芯片并联才能实现目标输出，那么采用第五代平台，同样的功率需求只需6颗芯片即可完成。”芯片数量减少，带来的影响会沿着整套系统向外传导：BOM成本下降，封装复杂度降低，散热压力减轻，整车在电池配置上也拥有更多优化空间。对车企来说，这类提升的价值并不体现在某一个参数纪录上，而体现在量产后的综合收益：既能提升性能，又不会明显增加成本负担。过去行业讨论碳化硅，更多是在比较谁的指标更漂亮；如今，主机厂越来越关注技术导入之后的实际效果，包括开发效率、整车收益以及长期运行表现。

值得注意的是，在沟槽和平面技术路线争论不断的背景下，Wolfspeed依然选择坚持平面架构。于代辉对此给出的解释颇具现实意味：“客户并不在意采用的是沟槽还是平面架构，他们真正关注的，是最终呈现出来的性能、可靠性和一致性。”汽车产业拥有漫长的验证周期，每一次工艺变化，都意味着重新认证、重新导入和重新评估风险。对汽车行业来说，技术先进性固然重要，但导入风险、验证周期和量产稳定性同样无法回避。路线之争最终仍要回到客户需求本身：能否顺利量产，能否长期稳定运行。

下一阶段竞争，比拼的是系统能力

从整场发布会透露的信息来看，Wolfspeed对于未来竞争的理解，已经明显超越了单点性能本身。随着AI数据中心需求快速增长，越来越多企业开始在汽车与AI之间重新分配产能，供应链稳定性重新成为客户关注的焦点。Jonathan对此回应道：“以现有的8英寸产能布局来看，我们有能力同时满足汽车、工业以及AI等市场的需求。”在中国新能源汽车开发周期被不断压缩的背景下，稳定供货本身已经成为一种竞争力。相比等待新产能释放，成熟8英寸平台带来的快速响应能力，对于客户而言显然更具现实价值。

与此同时，Gen 5被定义为一个平台，而不是一款单一产品。除了当前重点推进的1200V与750V产品，未来六到十二个月内，其技术能力还将逐步覆盖OBC、主动悬架、空调系统，以及工业、航天等更多场景。从产品规划来看，Wolfspeed并不打算把增长押注在某一个热门应用上，而是希望建立覆盖多个场景的平台能力，让不同市场共享同一套技术积累。更值得玩味的是，于代辉在交流中多次提到“系统”这个词。“很多企业仍停留在‘卖产品’的阶段，而我们更希望与客户共同优化系统性能，帮助他们实现真正的价值提升。”在他看来，未来功率半导体企业不仅需要懂器件，更需要理解客户未来两三年的系统规划和技术路线。对供应商来说，竞争门槛正在被重新定义。除了器件性能，客户越来越看重协同开发能力、验证支持能力以及系统优化经验，这些能力往往比单点指标更难复制。

站在今天回头看，碳化硅行业已经逐渐告别依靠概念和预期驱动增长的阶段。价格回归理性，客户更加成熟，产业竞争也开始进入深水区。参数优势仍然是进入市场的基础，但决定企业能否长期留在牌桌上的因素，已经扩展到供应链稳定性、平台化布局以及系统协同能力。随着客户越来越成熟，行业评价一家企业的标准也变得更加复杂。

Jonathan在谈及行业未来时表示：“如果把全球电网、充电基础设施、电动车和增程汽车都计算在内，碳化硅目前的渗透率仍不足5%，未来还有95%的增长空间。对整个行业而言，这依然是一个刚刚开始的时代。”从这个角度看，Gen 5的意义并不仅限于一代产品的更新。它折射出的是碳化硅行业竞争重点的变化：技术突破依然重要，但客户最终买单的，始终是稳定交付、系统价值和可持续量产能力。对于所有参与者而言，这或许才是进入产业成熟期后的真正考验。

撰稿人：佟伟

责任编辑：朱晓裔

审 核 人：李峥